六大原因致沪深连续调整

六因素致连续调整,这些股已现见底信号

来源:炒股秘籍(ID:caijingmj)综合中信证券、巨丰投顾、腾讯证券等,转载请注明来源。

周一市场低开之后顺势整理,前期涨幅较高的白马股今日下跌,指数受到这些个股下跌的影响。今天两市表现最好的热点要算钢铁板块和创业板,其中创业板指数盘中翻红,这也带动高科技个股走出比较好的行情。在白马股下跌之后,市场现在处于热点切换的真空状态,大盘需要有一个重新积累的过程。

消息面上

1、多层次资本市场配置资源新兴医疗产业步入快速发展期

在医疗健康企业利用多层次资本市场快速发展、投资机构积极投资医疗健康产业的背景下,医疗健康的多个领域受到从一级市场到二级市场的高度关注。

2、争夺发行“贺岁档”明星基金经理全天候备战

实际上,年末发行基金并不是一个绝佳时点,反而是资金面相对紧张,机构渠道等事务相对繁忙的时刻。因此,为了在年末发行大战中分一杯羹,各大基金公司都倾向于拿出自家今年的明星绩优基金经理出来,趁热打铁发行产品。

3、深港通“一周年”:A股国际化加速前行

深交所有关负责人指出,深市代表中国经济发展未来的创业创新特色企业已成为国际认可的新兴资产类别,吸引了越来越多境外投资者的关注。未来,深交所将进一步完善境外投资者关系管理体系建设,提升对境外投资者的全方位服务,深入推进我国资本市场国际化发展。

六大原因致大盘连续调整

近期市场连续调整主要出于以下几大原因:

1
金融监管持续发力

上周,我们已对资管新规进行解读,认为其影响更多体现在银行理财业务。周中再度传出暂停批设网络小贷牌照、银监会清理整顿小贷公司的信息。次新股龙头特停结束后连续大幅调整,监管层短期对主题炒作抑制有所加强。长期看,相关举措有利于稳定市场,防控风险。但从短期的角度,加强了投资者对于金融监管力度加强的预期。

2
部分机构兑现收益

优质白马股今年表现亮眼,大量以白马股进行主要配置方向的基金获得了丰厚回报。临近年底,产品排名会成为机构投资者越来越关注的因素。公募机构对于抱团的白马股先于其他持仓机构获利了结,可以在兑现收益的同时给竞争者的净值带来压力。部分业绩优异的基金会先发制人,落袋为安。监管强化的预期触发了这部分机构兑现收益的行为。

3
资金紧张预期渐起

十年期国债到期收益率继续缓慢攀升,保持在4%附近。叠加年底美联储加息预期、商业银行MPA考核等多重因素,造成投资者对市场流动性的担忧。

4
解禁寒潮再度来袭

未来2个月,市场面临较大解禁压力。2017年12月,两市A股限售股解禁市值超2900亿元。2018年1月将现解禁高峰,解禁市值达5700亿元,其中不乏一些大市值股票。近期来看,减持公告层出不穷,一些缺乏基本面支撑的股票在解禁后必然会遭受巨大抛售压力。随着解禁潮的临近,市场对其担忧也在逐渐上升。

“长期因素向好未变,增量资金等待入场。”

从更长远的时间看,经济结构不断改善,增量资金存在有进一步配置A股的需求。长期因素将对市场构成支撑。

5
经济结构不断改善

首先,三去一降一补取得明显成效,上周末再出央企PPP管控政策,杠杆率的降低有助于减少中长期风险。其次,企业盈利明显好转,很多涉及先进制造、消费升级的行业都体现出欣欣向荣的景象。除此之外,改革仍在持续推进,资本运营效率有望不断提升。因此,即使经济处于温和下行环境,但是结构改善,不足为惧。

6
增量资金等待入场

11月以来,新成立的开放式基金规模已达746亿元,其中股票型基金和混合型基金合计463亿元,将为市场提供支持。债券、PE、房地产等市场流出的资金,都存在部分配置A股的需求。上周沪深港通合计成交净买入15亿元,表明在市场回调的同时,外资正在借机布局。

针对后期市场走势,中信证券认为,短期市场担忧情绪缓解仍需时日,长期利多因素封杀了市场持续大幅调整的空间。因此,我们维持市场将在3400点上下2%运行的判断。配置上,建议逢低布局相对滞涨或调整充分的白龙马,以及未来成长性明确,有望实现成长股到价值股进化的行业龙头。布局相对滞涨或调整充分的行业龙头,包括但不限于石油、核电、医药、锂电池等板块。特别留意全国乃至全球稀缺的、有竞争力的资产。继续关注消费电子、5G通信等符合产业趋势以及国家政策导向的行业龙头。

同时,注意部分估值较高、前期涨幅过大且未充分调整的基金重仓股因短期交易行为产生的短期回调风险。对于行业龙头公司,充分调整后,长期仍具备投资价值。注意回避解禁压力大、估值偏高的股票。

这些股已现见底信号

微信公众号“跑赢大盘的王者”:今天是重要的时间窗口:创业板从历史高点4037点跌到今天刚好是606个交易日,而创业板历史低点585点上涨到4037点,也是606个交易日,而创业板从开盘之日2010年的6月1号,下跌到2012年的12月4号的585点,一共运行了611个交易日,这就是创业板神奇的606时间周期,不管你认可与否,还是不承认这种规律,创业板大的下跌周期,已经临近衰竭或者即将转势!

今天创业板指相较于其他指数走势非常不同,其他指数下跌幅度远远超过创业板指,时间窗口就是这样神奇!但是我们还不能仅此就认为创业板已经逆转,因为一旦指数从熊市转入到牛市,那么个股将会有天翻覆地的变化,也就是大面积出现大涨和涨停板的品种,只有看到这种情况才能确定逆转,而现在只能客观的说:在重要的时间窗口之前,创业板有走好的迹象。

微信公众号“范德依彪”:下图是中证1000今年的交易额,看到了吗,现在的交易额几乎和春节大家回老家差不多,跟6月份市场最低迷的时候差不多!现在,就是情绪最低迷的那几天,底部或就在构筑之中。

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